Sunday, July 27, 2014

And if compliance were Finance 2.0’s best friend…and the other way around?

When talking to (Swiss) bankers, compliance is often seen as one of the biggest showstoppers for business development and innovation. This goes especially for Finance 2.0.  On the other hand Finance 2.0 often gives compliance officers nightmares but….actually they could be best friends!


Certainly the Swiss banking secrecy is a bid of challenge for social media activities. Because of the fear of violation and of reputational risk, banking employees are hardly allowed to interact in the Finance 2.0 world with clients or potential clients. To convince compliance that the advantages of Finance 2.0 would exceed the disadvantages and that the risk might be bigger not to be a player in the Finance 2.0 world is hard and will take time, but if there were an area where business and compliance could be friends……

What is the current situation, what do clients have to do in order to be compliant? 20 years ago a new private banking clients had to read and sign a few documents and then were ready to act. In our days they have to read and sign a “book” and then for additional more sophisticated products have to read and sign some more stuff. So is anybody happy? No! The client advisor isn’t. The client isn’t because he has to read tons of documents he doesn’t understand and he has no interest in at this particular moment and compliance won’t as soon they find out after the next big bang, that clients once more are upset, once more have bought something they don’t understand and that all the signed papers haven’t changed a thing. It’s not about save your ass politics but about financial literacy and that’s where Finance 2.0 jumps in.

At the Finance 2.0 in Zurich Crealogix showed a good example how this challenge could be handled differently. They presented a Finance 2.0 CRM to be used by client advisors and clients. This CRM consists of a traditional part but with the possibility for the client to add components from social media. On one hand clients have all they need for communication and information purpose in one tool on the other hand the CRM is enriched by additional information from Social Media. This helps to advise and support the client in a better way, in particularly in the compliance area. A key is big data and the access to all CRM data including data from the CRM Finance 2.0 components. Based on analysis of data the system can provide customized compliance information exactly when needed   

A good example is the purchase of an option. In order to get to a decision a client will conduct a number of analyses over a certain period. He will look at charts of the underlying; will evaluate which strike and which maturity suits him etc. Either way he will leave a trace. Within this process, based on analysis of activities and data including Social Media, information can be provided in user-friendly way. Exactly what the client wants and when he wants it. A well timed popup giving him exactly this would sharply increase client’s willingness to consume the provided information and to confirm that he understood everything. This willingness is usually not there, when the client is just about to open a portfolio. By the way the second worst point in time to provide information and force him to click a box is right before he wants to press the purchase button. The popups providing information should be short, accurate and interactive. A good way how to communicate important information could be as Fintool does. In addition such a Finance 2.0 CRM could send important information to the client adviser, e.g. that portfolio analysis and analysis of client’s social media data show that risk tolerance and risk ability is not optimal for this product and that some action is required.

My conclusion: The above mentioned area is exactly the one where compliance and Finance 2.0 really can be best friends! From there it will be much easier to convince compliance of additional Finance 2.0 activities in other areas

Monday, July 7, 2014

Finance 2.0: Erfahrungsbericht EC/Maestro- und Kreditkartenlesegerät von UBS und SumUp für jedermann


Seit einigen Wochen verwende ich nun dieses Debit-/Kreditkartenlesegerät zur Entgegennahme von Zahlungen. Die ersten Erfahrungen sind positiv. Es funktioniert einwandfrei und ist zusammen mit dem Smartphone einfach zu benutzen. Meinen Kunden gefällt das Tool auch.

An der Finance 2.0 Veranstaltung 2013 hat die UBS angekündigt, dass sie eine Lösung lancieren werde, mit welcher jedermann EC/Maestro- und Kreditkartenzahlungen entgegennehmen könne. Ein Jahr später ist dieser  Kartenleser, der zusammen mit einem Smartphone funktioniert im Einsatz.

Seit ca. 4 Wochen verwende ich das Gerät für die Entgegennahme von Debitkartenzahlungen. Als Consultant zähle ich tendenziell nicht zur idealen Zielgruppe. Ein Grossteil der Zahlungen wird wohl auch in Zukunft via Rechnungstellung erfolgen. Je nach Dienstleistung und Höhe des Betrages schätzen jedoch auch meine Kunden diese neue Zahlungsmöglichkeit. Die Installation des Apps und der Setup haben einwandfrei funktioniert. Ein kleines Verständnisproblem konnte vom Support schnell behoben werden. Die App ist einfache gehalten und hat wenige, jedoch sinnvolle Features.

Die Features
  • Im App kann man Produkte oder Produkt- bzw. Servicekategorien eröffnen. 
  • Bei jeder Kategorie können zur Auswahl verschiedene Preise/Stundensätze hinterlegt werden. Die elektronische Rechnung ist so in kürzester Zeit erstellt.
  • Die Mehrwertsteuersätze sind hinterlegt und können auch angepasst werden. Die Abrechnung ist so exklusiv oder inklusiv Mwst. möglich.
  • Beim initiieren der Zahlung kann eine Mailadresse oder eine Mobile Nr. erfasst werden, an welche dann die Zahlungsbestätigung geschickt wird.
  • Via App kann man sich die Umsatzübersicht anschauen. Zusätzlich wird ein Tag vor der effektiven Gutschrift ein Abrechnungsbeleg zugestellt.

Nicht ganz glücklich bin ich mit den 7 Arbeitstagen, welche es dauert von der Kartenzahlung bis zur Gutschrift auf meinem Konto und der entsprechenden Valutadifferenz zwischen Belastung und Gutschrift. Alleine kann dies wohl weder die UBS noch SumUp ändern, da verschiedene Parteien involviert sind. Es gibt jedoch heute, wo alles elektronisch abgewickelt wird, kaum einen technischen  Grund, warum dieser Prozess nicht beschleunigt werden könnte.

Mein Fazit: Ich finde es eine tolle Innovation, die meine Administration vereinfacht. Ich bin deshalb gerne bereit für diesen Service 1.5%  für Zahlung mit Debitkarte und 2.5% für Kreditkarten zu bezahlen. Für Kleingewerbler ist dieses UBS/SumUp Gerät sehr empfehlenswert.


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